Облигация ПАО НК Роснефть 002P-11 RU000A103FC3

Доходность к погашению — 5.0% годовых при цене 100.00% номинала, средняя доходность ОФЗ сейчас 15.2%. Это полная доходность: она учитывает купоны, разницу между ценой покупки и номиналом и срок до погашения. Текущая (купонная) доходность — 5.0%: столько приносят одни купоны к цене покупки.

Купон 5.0% годовых — 24.93 ₽ на одну облигацию, выплаты 2 раза в год. Ближайшая выплата — 15 янв 2027. В год это 50.00 ₽ на бумагу.

Дата погашения — 11 июл 2031, через 5 лет. В этот день эмитент вернёт номинал 1 000 ₽ за каждую облигацию (у выпуска амортизация — часть номинала возвращается раньше, по графику выше) и выплатит последний купон. Кроме того, 21 июл 2027 — оферта: можно предъявить бумагу к выкупу по номиналу, не дожидаясь погашения.

Покупка 100 бумаг обойдётся примерно в 208 787 ₽ с учётом накопленного купонного дохода. Купонами за год — около 5 000 ₽ до налога, 4 350 ₽ на руки после НДФЛ 13%. С учётом возврата номинала полная доходность вложений — 5.0% годовых.

Оферта — дата, когда эмитент обязан выкупить облигации по номиналу у всех, кто подал заявку через брокера. После оферты эмитент вправе изменить купон, иногда — до символических 0,01%. Поэтому доходность у бумаг с офертой считают именно к дате оферты, а за пару недель до неё стоит проверить объявленный новый купон и решить: оставаться или подать на выкуп.

Два основных риска: кредитный (эмитент не сможет платить; рейтинг AAA — надёжно) и процентный — при росте ставок цена бумаги снижается. Оценка выше собрана из рейтинга, спреда к ОФЗ, срока и ликвидности; красные пункты — повод разобраться, прежде чем покупать.