Облигация Баррель БО-01 RU000A10B2U6

Доходность к оферте — 142.4% годовых при цене 79.73% номинала, средняя доходность ОФЗ сейчас 15.2%. Это полная доходность: она учитывает купоны, разницу между ценой покупки и номиналом и срок до оферты. Текущая (купонная) доходность — 33.9%: столько приносят одни купоны к цене покупки.

Купон 27.0% годовых — 22.19 ₽ на одну облигацию, выплаты каждый месяц. Ближайшая выплата — 4 ноя 2026. В год это 269.98 ₽ на бумагу.

Дата погашения — 27 фев 2028, через 1 год. В этот день эмитент вернёт номинал 1 000 ₽ за каждую облигацию (у выпуска амортизация — часть номинала возвращается раньше, по графику выше) и выплатит последний купон. Кроме того, 9 мар 2027 — оферта: можно предъявить бумагу к выкупу по номиналу, не дожидаясь погашения.

Покупка 100 бумаг обойдётся примерно в 80 840 ₽ с учётом накопленного купонного дохода. Купонами за год — около 26 998 ₽ до налога, 23 488 ₽ на руки после НДФЛ 13%. С учётом возврата номинала полная доходность вложений — 142.4% годовых.

Оферта — дата, когда эмитент обязан выкупить облигации по номиналу у всех, кто подал заявку через брокера. После оферты эмитент вправе изменить купон, иногда — до символических 0,01%. Поэтому доходность у бумаг с офертой считают именно к дате оферты, а за пару недель до неё стоит проверить объявленный новый купон и решить: оставаться или подать на выкуп.

Два основных риска: кредитный (эмитент не сможет платить; рейтинг B+ — очень высокий риск) и процентный — при росте ставок цена бумаги снижается. Оценка выше собрана из рейтинга, спреда к ОФЗ, срока и ликвидности; красные пункты — повод разобраться, прежде чем покупать.