Введите тикер или ISIN — цена, купон, НКД и расписание выплат подтянутся с Мосбиржи. Или задайте параметры вручную. Считаем текущую доходность, доходность к погашению и сколько получите на руки после НДФЛ и комиссии.
| Дата | На бумагу | На позицию | Нарастающим |
|---|
Текущая доходность — годовой купон, делённый на цену покупки (без НКД). Она показывает, сколько приносит бумага «здесь и сейчас», и ничего не говорит о том, что будет при погашении. Доходность к погашению (YTM) — ставка, при которой все будущие выплаты (купоны и номинал), приведённые к сегодняшнему дню, равны вашей цене с НКД. Мы считаем её по реальному расписанию купонов с Мосбиржи, включая амортизацию, а если бумага не выбрана — по купону и периоду, которые вы задали. Это эффективная доходность: она предполагает, что купоны реинвестируются под ту же ставку.
На руки — купоны за весь срок плюс разница между номиналом и ценой покупки, минус НДФЛ и комиссия. С купонов налог удерживает брокер при каждой выплате. Разница с номиналом облагается при погашении как доход от выбытия бумаги; если держать облигацию три года и дольше, на неё действует льгота долгосрочного владения — отметьте это в настройках. Для облигаций с плавающим купоном будущие выплаты неизвестны, и расчёт идёт по текущей ставке купона.
В кабинете vvinvest то же самое считается сразу по всем облигациям вашего портфеля: средняя доходность к погашению, дюрация, календарь купонов по месяцам и какие бумаги скоро погашаются. Достаточно загрузить отчёт брокера.
Купонная ставка — это процент от номинала, который платит эмитент. Текущая доходность — тот же купон, но к вашей цене покупки: если бумага стоит 95% номинала, купон 12% даёт 12,6% текущей. Доходность к погашению учитывает ещё и разницу между ценой и номиналом, которую вы получите (или потеряете) в конце, и время до погашения — поэтому именно её сравнивают между облигациями.
Чаще всего из-за цены: биржа считает по последней сделке, а вы — по той цене, что ввели. Ещё биржа показывает доходность к оферте, если она есть, а калькулятор по умолчанию считает к погашению — переключите «Считать до» в настройках. Для облигаций с плавающим купоном будущие выплаты вообще неизвестны, и любая доходность условна.
С купонов брокер удерживает НДФЛ при каждой выплате: 13% до 2,4 млн ₽ дохода в год и 15% сверх. Если вы купили бумагу дешевле номинала, разница облагается при погашении как доход от выбытия. Льгота долгосрочного владения (три года и больше) освобождает от налога прирост цены, но не купоны. Для ИИС-3 правила свои: там налог считается при закрытии счёта.
Накопленный купонный доход — часть купона, которая «набежала» с прошлой выплаты. Покупая облигацию, вы платите его продавцу, а при ближайшей выплате получаете купон целиком. На итог он почти не влияет, но увеличивает сумму, которую нужно вложить сейчас, и калькулятор это показывает честно.
В кабинете vvinvest по отчёту брокера считается средняя доходность к погашению всех ваших облигаций, дюрация, календарь купонов по месяцам и ближайшие погашения — без ручного ввода. Здесь — расчёт по одной бумаге.
Калькулятор — учебный инструмент, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем; параметры расчёта вы задаёте сами.