Выберите акцию, с какого месяца и на какую сумму покупать — посчитаем по реальной истории Мосбиржи: сколько накопилось бы сегодня, какая вышла средняя цена покупки, сколько пришло дивидендов, доходность в год с учётом дат взносов — и как это против вклада, индекса и разовой покупки той же суммы.
| Год | Стоимость на конец | Дивиденды за год | Изменение за год |
|---|
Покупка по цене закрытия в первый торговый день с выбранной даты; при усреднении — взнос с того же числа каждого месяца, остаток меньше цены акции переходит на следующий взнос, доходность в год — XIRR с учётом даты каждого взноса, индекс и вклад считаются с теми же взносами. Дивиденды — фактические выплаты по датам отсечек, за вычетом НДФЛ 13% (15% сверх 2,4 млн ₽ в год); при реинвестировании на них докупаются акции по цене закрытия через месяц после отсечки, остаток лежит деньгами. Индекс — полной доходности Мосбиржи (MCFTRR: цены плюс дивиденды после налога), для дат раньше ноября 2016 — ценовой IMOEX без дивидендов.
Берём дневную историю цен акции с Мосбиржи и покупаем на указанную сумму целое число акций по цене закрытия в первый торговый день с выбранной даты. Дальше идём по календарю: на каждую дату отсечки начисляем дивиденды на все акции в пакете (фактические, из раскрытий эмитента), вычитаем НДФЛ и, если включено реинвестирование, через месяц докупаем акции по цене закрытия — именно столько обычно идут деньги от отсечки до счёта. Полная доходность — это стоимость пакета сегодня (акции по последней цене плюс накопленные деньги) к вложенной сумме, в процентах годовых — как сложный процент за прошедший срок.
Индекс — индекс Мосбиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR): те же акции, что в IMOEX, но с реинвестированием дивидендов за вычетом налога — то есть ровно то, с чем честно сравнивать пакет с реинвестом. Биржа считает его с 18 ноября 2016 года, для более ранних дат покупки показываем ценовой IMOEX без дивидендов и отдельно это помечаем. Вклад — та же сумма под указанную ставку с ежемесячной капитализацией. Худшая просадка — максимальное падение стоимости пакета от предыдущего пика за всё время владения: это и есть цена, которую нужно было вытерпеть ради итоговой доходности.
Усреднение (DCA, dollar-cost averaging) — покупать на одну и ту же сумму регулярно, не угадывая момент: когда акция дешевле, на взнос приходится больше бумаг, когда дороже — меньше, и средняя цена покупки получается ниже средней цены за период. Режим «каждый месяц» считает именно это по реальной истории: вклад и индекс — с теми же ежемесячными взносами, а отдельной строкой — что было бы, вложи вы всю сумму сразу в начале. Для долгих периодов роста разовая покупка обычно выигрывает (деньги работают дольше), усреднение выигрывает на падениях и, главное, не требует иметь всю сумму в начале.
Это ретроспектива, а не прогноз: прошлая доходность ничего не обещает. В кабинете vvinvest такой расчёт идёт по вашему настоящему портфелю — с реальными датами покупок, выплатами из отчёта брокера и сравнением с индексом на графике.
Dollar-cost averaging — покупать на одну и ту же сумму регулярно, например каждый месяц, не пытаясь угадать лучший момент. Когда акция дешевле, на взнос приходится больше бумаг, когда дороже — меньше, поэтому средняя цена покупки получается ниже средней цены акции за тот же период.
Простое «итог к вложенному» занижает результат: последний взнос пролежал месяц, а первый — годы. Поэтому в год показываем XIRR — ставку, при которой все взносы по своим датам и итоговая стоимость сходятся. Это та же методика, по которой считается доходность вашего портфеля в кабинете.
Чаще нет: если рынок в среднем растёт, деньги, вложенные сразу, работают дольше. Усреднение выигрывает, когда после начала покупок цена падала, и главное — оно не требует иметь всю сумму заранее. Калькулятор показывает обе цифры по реальной истории, а честнее всего сравнивать усреднение со вкладом и индексом при тех же взносах.
На каждую отсечку дивиденд начисляется на все купленные к этому дню акции, вычитается НДФЛ 13% (15% сверх 2,4 млн ₽ в год), и через месяц на эти деньги докупаются акции по цене закрытия — если реинвестирование включено. Остаток меньше цены одной акции переходит на следующий взнос.
С вкладом под указанную ставку с теми же ежемесячными взносами и ежемесячной капитализацией, с индексом Мосбиржи полной доходности MCFTRR (те же взносы в индекс по его уровню на дату взноса) и с разовой покупкой той же суммы в день первого взноса.
Калькулятор — учебный инструмент, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем; параметры расчёта вы задаёте сами.